Branżowe fuzje i przejęcia. Co oznaczają dla rynku security?

Rok 2024 na rynku elektronicznych systemów zabezpieczeń był okresem fuzji i przejęć. Kto przejął kogo i z jakiego powodu? Jakie firmy się zwijają, a jakie rozwijają? Jaki skutek dla rynku security przyniosą te działania? Przyjrzyjmy się tym zmianom dokładniej.

Najpierw Silent Sentinel zostało przejęte przez Motorolę. Potem rynek dowiedział się o połączeniu sił Milestone’a i BriefCam. Ta ostatnia informacja zrobiła spore wrażenie, ponieważ BriefCam, będący liderem w dziedzinie analizy materiału wizyjnego, był traktowany jako producent niezależny od platform systemów telewizji dozorowej. Jeszcze nie opadły emocje, a Milestone potwierdził, że po pewnej przerwie ponownie połączy się z Arcules. Naprawdę ciekawie zrobiło się w grudniu, kiedy się okazało, że biznes elektronicznych systemów zabezpieczeń Boscha zostanie przejęty przez firmę Triton, zaś ASSA ABBLOY potwierdziło informację o przejęciu firmy Roger.

Niektóre z tych organizacyjnych roszad nie były zaskoczeniem. Przecież już podsumowując w „a&s Polska” rok 2023 i zastanawiając się nad tym, co przyniesie kolejnych 12 miesięcy, informowaliśmy o możliwych konsolidacjach na rynku elektronicznych systemów zabezpieczeń. Wówczas pretekstem do tych dywagacji była wiadomość, że Bosch zamierza pozbyć się części swojego biznesu związanego z elektronicznymi systemami zabezpieczeń, co mogło trochę dziwić, skoro wcześniej firma sięgnęła po Paladin Technologies, wiodącego dostawcę rozwiązań w zakresie bezpieczeństwa i ochrony życia, a także usług integracji systemów. A jednak w październiku 2023 r. plan wszedł w życie. Bosch zdecydował się pozbyć większej części działu Building Technologies, w tym systemów dozoru wizyjnego, kontroli dostępu, sygnalizacji włamania i napadu oraz części audio (BSCT – Bosch Security and Communications Technology Product Business). Działalność dotycząca alarmów przeciwpożarowych miała pozostać w firmie i stać się istotną częścią przyszłościowej działalności Bosch Building Technologies w zakresie integracji systemów, oferując rozwiązania i usługi dotyczące bezpieczeństwa budynków, efektywności energetycznej i automatyki budynkowej.

Branżowych ekspertów zżerała ciekawość: kto kupi?

Tym bardziej że warunkiem stawianym nabywcy było przejęcie tych wcześniej wymienionych trzech jednostek biznesowych, zatrudniających 4300 osób w ponad 90 lokalizacjach na całym świecie. Spekulacjom nie było końca, co w pewnym momencie stało się dla firmy Bosch niewygodne. Każda taka niepewność może się bowiem przełożyć na wyniki finansowe. Choć jak się ostatecznie okazało, sprzedaż w 2024 r. okazała się rekordowa, co zdradził nam Michał Małek, przedstawiciel Bosch Building Technologies w Polsce.

Po co funduszowi Triton firma z branży security?

Triton Partners to londyńska firma private equity koncentrująca się na inwestowaniu i wspieraniu średnich przedsiębiorstw, głównie europejskich. W obszarze jej zainteresowania są firmy dostarczające towarów o znaczeniu krytycznym dla organizacji świadczących usługi biznesowe innym podmiotom, oferującym sprzęty i usługi niezbędne dla przemysłu i instytucji związanych z opieką zdrowotną. Opisywana transakcja nie jest pierwszą tego typu. Triton Partners w 2013 r. kupił Bosch Rexroth Pneumatics. W roku 2014 firma zmieniła nazwę na Aventics i pod taką nazwą została sprzedana przez fundusz w roku 2018. Czy tak samo będzie z BSCT? Podobno w planach jest uczynienie z przejętych oddziałów pełnowymiarowej samodzielnej firmy z zachowaniem głównej siedziby firmy w niemieckim Grasbrunn i utrzymaniem zatrudnienia.

Sfinalizowanie umowy z Boschem pokazuje, że Triton Partners konsekwentnie powiększa swoje portfolio podmiotów zajmujących się bezpieczeństwem. W ubiegłym roku fundusz zainwestował w Wavelynx Technologies, dostawcę bezpiecznych i otwartych rozwiązań w zakresie tożsamości i kontroli dostępu na urządzeniach mobilnych, a w 2021 r. w Acre i jego podmioty zależne: Matrix Systems Inc., Communication Networks Inc., Feenics Inc., Open Options Corporation, Security Identification Systems Corporation, RS2 Technologies, LLC, Razberi Technologies Inc., REKS, TDS (Time Data Security) Limited. Ciekawostką jest, że Acre było właścicielem Mercury Security, producenta sprzętu OEM używanego przez firmy kontroli dostępu, od 2013 r. do momentu sprzedaży HID Global (marka Assa Abbloy) w 2017 r. Przypadek? Hm…

Otóż Oliver Philippou, starszy kierownik ds. badań i analiz w niezależnej agencji badawczej Omdia specjalizującej się w rynku zaawansowanych technologii, uważa, że Bosch i Acre po prostu do siebie pasują ze względu na profil prowadzonej działalności. Czyżby nowy ALARM.COM? Czas pokaże. Na pewno marka i logo Bosch szybko nie znikną z produktów BSCT. Rebranding ma zacząć się nie wcześniej niż w 2026 r. Natomiast Bosch Building Technologies czeka reorganizacja i nowa rola: regionalnego integratora oferującego rozwiązania i usługi w zakresie bezpieczeństwa budynków, efektywności energetycznej i automatyki budynkowej. Skąd ta zmiana? Po prostu…

lepiej integrować niż produkować

Rynek integratorów systemów jest bardziej dochodowy i zapewnia wyższe marże niż rynek producentów urządzeń. Pokazują to wyniki finansowe takich dużych integratorów jak Siemens, Convergint, Stanley (obecnie Securitas Technology), ale też mniejszych, takich jak T4B i Sprint. Oferta tych firm jest skierowana do inwestorów zajmujących się wysokobudżetowymi projektami, z założenia potrzebującymi kompleksowego podejścia, zaawansowanej wiedzy technicznej i umiejętności zarządzania projektami. Celem jest uzyskanie kompleksowego systemu ochrony, więc oczywiste jest, że inwestor oczekiwać będzie integracji sprzętu, oprogramowania, sieci telekomunikacyjnych i innych technologii. Przy takim podejściu marża musi być wyższa niż narzut, na jaki może liczyć producent. Producentom życia nie ułatwia też konkurencja z Dalekiego Wschodu. Jest tak skuteczna, że nawet zwiększenie obrotu nie zawsze przekłada się na wzrost zysków. Dużym firmom, rozrastającym się choćby w wyniku różnego rodzaju fuzji i przejęć, łatwiej walczyć z dalekowschodnią konkurencją, ale łatwiej też o przygotowanie kompleksowej oferty dla klienta.

W kupie siła

Silne przenikanie się rynku elektronicznych systemów zabezpieczeń z ochroną danych wymusza na producentach większe zaangażowanie w procesy związane z bezpieczeństwem informacji i przetwarzaniem danych oraz wykorzystywaniem mechanizmów uznanych w cyfrowym świecie za standard. Utrzymanie tego standardu jest po pierwsze czasochłonne, po drugie kosztowne i wcale nie musi się przekładać na wprowadzanie nowych funkcji, czego nabywcy oczekują. A rozpaskudzeni przez AI oczekiwania mają niemałe. Analiza obrazu dokonywana przez AI już spowszedniała, oczekiwania zatem rosną, dlatego związanie się z większym graczem, dysponującym odpowiednim kapitałem oraz zasobami jest sensownym wyjściem.

Zrozumieli to zarządzający firmą Roger, która od 30 lat oferuje klientom systemy kontroli dostępu. Od wielu lat Roger zaznaczał swoją obecność na zagranicznych targach w Europie, Dubaju i Azji. Obecnie może poszczycić się licznymi partnerami i dystrybutorami poza granicami Polski. Firma od lat rozwijała swoje produkty, aktywnie słuchając głosu instalatorów, użytkowników i śledząc trendy rynkowe. Dzięki temu dzisiaj oferuje rozwiązania z zakresu kontroli dostępu niemal dla każdego segmentu rynku: od typowych rozwiązań przeznaczonych dla przemysłu, przez obiekty sportowe i rekreacyjne, po sektor mieszkaniowy, szpitale i hotele. Nie dziwi więc, że wpadła w oko takiemu graczowi jak Assa Abloy.

Zainteresowanie jest wzajemne, bo utrzymanie pozycji lidera wymaga potężnego wsparcia. Roger więc na tym mariażu zyska wsparcie potężnego protektora. Assa Abloy też zyskuje, gdyż Roger dysponuje takimi technologiami, które wręcz wyznaczają trendy w SKD. I wydaje się, że na to też liczy inwestor, gdyż jak mówi Achim Haberstock, SVP & Head of ASSA ABLOY Central Europe: Przejęcie firmy Roger wzmacnia naszą pozycję w Europie Środkowej i Wschodniej, uzupełniając nasze portfolio o sprawdzone kompetencje w zakresie elektronicznych systemów kontroli dostępu oraz innowacyjne rozwiązania, takie jak bezprzewodowe zamki Aperio, elektromechaniczne systemy zamków inteligentnych CLIQ (bazujące na technologii smart key), bezbateryjne zamki PULSE oraz wiele innych. Ta współpraca jest dowodem naszego zaangażowania w innowacje i dostarczanie rozwiązań dostosowanych do zróżnicowanych potrzeb klientów w regionie. Jesteśmy wdzięczni za zaufanie założycieli Grzegorza i Dariusza Wenskerów, którzy powierzyli ASSA ABLOY przyszłość firmy, by pomóc wynieść ją na kolejny poziom.

Czy konsolidacja oznacza monopolizację?

W ostatnich latach branża zabezpieczeń elektronicznych odnotowała liczne przejęcia, które zmieniają i konsolidują rynek. Głowni gracze przejmują kolejne firmy, aby zwiększyć udział w rynku, zdywersyfikować ofertę, rozwinąć technologie i szybko zwiększyć zyski. Ale fuzje i przejęcia są spowodowane także rosnącym popytem na nowe technologie w rozwiązaniach bezpieczeństwa dla sektorów prywatnego i publicznego, któremu mogą sprostać tylko duże podmioty. Nic nie wskazuje na to, by trend związany z konsolidacją miał w najbliższym czasie osłabnąć.

Rynek systemów kontroli dostępu fizycznego przez wiele był uznawany za stabilny, mało dynamiczny, jeśli chodzi o obecne na nim firmy. Jednak okres pandemii zmienił sposób korzystania z przestrzeni chronionych, wymusił zwiększoną dostępność do systemów, to zaś spopularyzowało rozwiązania takie jak choćby SaaS. Obecnie systemy kontroli dostępu fizycznego przeżywają największą przemianę technologiczną od czasu opracowania protokołu Wieganda! Czy zmiany właścicielskie okażą się równie rewolucyjne? 

Jan T. Grusznic

redaktor „a&s Polska”